Людвиг Бауманн приехал в Нью-Йорк в юном возрасте. Зарабатывал на жизнь продавцом в бакалейной лавке, затем открыл собственный продуктовый магазин на 34-й Восточной улице. В 1862 г. Людвиг и его брат Альберт, столяр, открыли  общую компанию Baumann Brothers Co., занимавшуюся изготовлением и торговлей мебелью. Бауманны ориентировались на покупателей из среднего класса, их компания приобрела известность и приносила хороший доход. В 1881 г. они купили новое 5-этажное здание в Гринич-Виллидж, в котором разместился Baumann Brothers Furniture and Carpets Store. В 1891 г. Альберт Бауманн вышел из бизнеса, и компания стала называться Ludwig Baumann & Co. В ней начали работать сын Людвига Сидни Бауманн и зять Дэвид Фрёлих, которые и возглавили компанию после скоропостижной смерти Людвига.

Имя Людвиг - от  германского имени Chlodovech, составленного из слов hlud - "знаменитый" и wig - "битва". Фамилия Бауманн произошла от немецких слов bauen - "строить" и Mann - "человек".