Элизабет Диллер родилась в еврейской семье, эмигрировавшей в США в 1960 году. Она получила степень бакалавра архитектуры в 1979 г. в Школе архитектуры Cooper Union. Элизабет познакомилась с Рикардо Скофидио во время учёбы; он был ее учителем, затем ее наставником; они поженились в 1980-х годах.

В 2000-х годах Диллер стала известна своей работой с концептуальной архитектурой, с музеями и другими культурными учреждениями. Она считается одним из самых влиятельных дизайнеров культурных пространств. В 2002 г. Диллер спроектировала здание Blur для Swiss Expo. В последующие годы Диллер и Скофидио создали множество проектов, включая Институт современного искусства в Бостоне; надземный парк Хай-Лайн на западной стороне Манхэттена; ряд реконструкций Музея современного искусства в Нью-Йорке, культурный центр The Shed в р-не Хадсон-Ярдс в Нью-Йорке, Музей кино в Беркли, Калифорния; здания в Университете Брауна и Стэнфордском университете, Музей Брода в Лос-Анджелесе и др.

Диллер и Скофидио работали над несколькими крупными проектами, такими как Центр Вагелоса в Колумбийской медицинской школе, новое здание Школы бизнеса для Колумбийского университета;  реконструкция Линкольн-Центра, Лондонский центр музыки в Барбикане, Музей кино в Рио-де-Жанейро и др. Их студия  Diller Scofidio + Renfro, основанная в 1981 г., была удостоена премии газеты "Уолл-стрит джорнэл" за 2017 г. в номинации "Архитектурный новатор года". Студия также получила Национальную премию дизайна Смитсоновского института.

В 2000 г. Элизабет Диллер была награждена премией Джеймса Бирда за выдающийся дизайн ресторана. В 2018-м она во второй раз вошла в список самых влиятельных архитекторов журнала "Тайм". В 2019 г. Диллер стала лауреатом ежегодной премии "Женщины в архитектуре". В 2022 г. она была удостоена премии Вольфа в области искусств в категории "Архитектура".

Диллер написала несколько книг, в том числе "Lincoln Center Inside Out: An Architectural Account" (2012) и "Architecture Is a Technology That Has Not Yet Discovered Its Agency". Она также является профессором архитектуры в Принстонском университете.
 

Имя Элизабет - английская форма библейского имени Элишева, состоящего из элементов "мой Бог" и "благополучие". Фамилия Диллер - немецкого происхождения, значение - "лесоруб".