Отец Майкла, румынский еврей, был послом Израиля в США (1987-90) и в Мексике. Майкл окончил школу в Иерусалиме, отслужил в Армии обороны Израиля - в элитной бригаде Голани. Он получил степень бакалавра в Дартмут-колледже (Нью-Гемпшир, США), затем степень магистра архитектуры в Технологическом институте штата Джорджия.

С 1999 г. Арад живёт в Нью-Йорке. В течение трёх лет он работал в архитектурном бюро Kohn Pedersen Fox, затем в Leclere Associate Architects. В 2004 г., когда он представил на конкурс свой проект Мемориала жертвам теракта 11 сентября 2001 года, он работал в Жилищном управлении Нью-Йорка, проектировал здания для полицейских отделений. В том же году Арад стал партнёром фирмы Handel Architects, которая имеет представительства в Нью-Йорке, Сан-Франциско, Гонконге и Абу-Даби.

В конкурсе проектов Национального Мемориала 11 сентября  в Нью-Йорке (с бюджетом в миллиард долларов), на который была представлена 5201 работа из 63 стран, победил проект Майкла Арада под девизом "Reflecting Absence" (Отражающее отсутствие). Уже после принятия проект был доработан с помощью знаменитого ландшафтного архитектора Питера Уокера. Эта работа принесла Араду всемирную известность.

В точности на том месте, где стояли башни Всемирного Торгового Центра, расположены два бассейна глубиной около 10 метров. Вода постоянно стекает вниз по гранитным стенам ко второму, меньшему квадратному колодцу в центре каждого каскада. Бассейны облицованы по периметру чёрным мрамором, на котором выбиты имена жертв. На площади вокруг каскадов высажено 200 белых восточных сосен: эти деревья были выбраны отчасти потому, что в сентябре они приобретают символический золотистый цвет…

Имя Майкл - английская форма библейского имени Михаэль, означающего "кто как Бог". Фамилия Арад - вероятно, от города Арад, упоминаемого в Библии.