В детстве Крейг учился в ешиве, в 1971 г. окончил среднюю школу в Морристауне. Благодаря стипендиям учился в университете Кейс Вестерн Резерв в Кливленде, Огайо, где получил степень бакалавра (1975) и магистра (1977). После колледжа Ньюмарк 17 лет проработал в IBM программистом, живя в Нью-Джерси, Бока-Ратоне, и Детройте. В 1993 г. он переехал в Сан-Франциско, чтобы работать в компании "Чарльз Швоб".

Там он познакомился с Интернетом, который в то время ещё был относительно свободен от рекламы. В 1996 г. Ньюмарк разработал вебсайт "Крейгслист" - электронный свободный рынок, на котором люди могут бесплатно обмениваться информацией. Вебсайт приобрёл огромную популярность и принёс своему создателю сотни миллионов долларов. В 2017 г. журнал "Форбс" оценивал его состояние в 1,3 млрд.

Ньюмарк остается активным в "Крейгслист" в сфере обслуживания клиентов, занимаясь в основном спамерами и мошенниками. Он также управляет сайтом "Крейгсконнект", который с 2011 г. рекламирует некоммерческие и благотворительные организации.

Через созданную им благотворительную организацию Craig Newmark Philanthropies Ньюмарк жертвует миллионы долларов различным инициативам в сфере журналистики и развитию Интернета, поддерживает семьи военнослужащих, усилия по регистрации избирателей и продвижению женщин. В 2018 г. Ньюмарк сделал пожертвование в размере 20 млн. долларов Высшей школе журналистики Городского университета Нью-Йорка, впоследствии Школа была названа его именем.

Ньюмарк был консультантом или членом совета директоров целого ряда общественных организаций. Он сторонник Демократической партии, нерелигиозный еврей, который в шутку называл своим раввином... Леонарда Коэна.

Имя Крейг происходит от гэльского (шотландского) слова creag, означающего "камень". Фамилия Ньюмарк - топонимическая, от названия нескольких населённых пунктов в Восточной Германи, Баварии и Богемии.