Сын основателей парфюмерной империи, Леонард присоединился к "Эсте Лаудер Компаниз" в 1958 г., после окончания военной службы (лейтенант Военно-морского флота США). Учился в Пенсильванском университете и Школе бизнеса Колумбийского университета. Работал в фирме на различных должностях, в т.ч. президентом (1972-95) и исполнительным директором (1982-99). В 2011 г. его состояние оценивалось в 6,3 млрд. долларов, и он входил в десятку самых богатых людей штата Нью-Йорк. Леонард Лаудер - известный коллекционер, основные интересы - живопись кубистов, почтовые открытки. Многие годы был председателем Попечительского совета нью-йоркского Музея Уитни. Пятый этаж музея - постоянные коллекции - назван в честь Леонарда и его жены Ивлин Лаудер. Вместе с младшим братом Роналдом Леонард основал в 1995 г. программу Lauder Institute в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете.

Имя Леонард - германского происхождения, означает "храбрый лев". Алан - бретонское имя неясного происхождения. Фамилия Лаудер (первоначально Лаутер) - топонимическая, от типичного средневерхненемецкого названия ручья hlutra - "чистый".